?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Опционы,разбор полетов

Ок,оденем кепку Гуру и посмотрим что было эффективней.
Начало 5 августа.
Рынок на момент поста если мне не изменяет память 152300



Прогнозим падение к 140000.Хочу заметить,что такого рода прогнозы-не мой бизнес,экономическая ситуация на тот момент мне неизвестна,"анализ" графика занял полсекунды,еще секунд 20 на расчет цели и минута на пост.Иногда просто видно куда оно пойдет и в 67% это видение оказывается очень правильным(то есть отсюда прямой наводкой куда надо),а в большинстве остальных случаев либо почти правильным(не так точна точка входа,не так явно прет в нужную сторону) либо ошибочным.


Дальше:
Ri-участок от поста до сего дня отмечен синим:


Опцион пут на Ри со страйком 140000,участок от поста до сего дня отмечен синим:



Напомню,я ламер в опционах,почти ничего про них не знаю,так что прошу простить профи за мои ламерские выкладки.
Итоги:
1)МаксДД по позе фьюча в районе 500 пунктов или 3%,по опционам 300 пунктов или 13%
2)Макс профит по фьючу 8.1%,по опциону 230%
3)Соотношения макспрофита к максДД:
-Фьюч 2.7
-Опцион 17.7
4)
Потенциальный убыток фьючерсной позиции больше чем опционной.
Сидеть проще в опционах.
Ликвидности в опционах существенно меньше чем на фьюче.

Пока что,итоговые выводы такие:
-Глобальное видение,при условии,что оно предположительно начнет реализоваться сейчас,а не в отдаленном будущем,лучше монетизировать через опционы.
-Глобальное видение в неопределенно далеком будущем лучше никак не реализовывать и ждать наступления,назовем это,точки ясности перспектив.В переводе на русский-прогноз без тайминга(не на текущий момент,а на однажды потом когда-нибудь) не только бесполезен,но и вреден для кошелька.

Any comments по делу,как всегда, appreciated.

Comments

( 13 комментариев — Оставить комментарий )
dijap
24 авг, 2010 08:39 (UTC)
дело в том
что правильный прогноз содержит в себе элемент расчета будущей волатильности. На рынке есть совсем немного моментов, когда OTM опционы гораздо выгоднее фьючерса, но чтобы отфильтровать эти моменты надо потратить много усилий. Здесь был похоже один из таких моментов.
redtiger8
24 авг, 2010 08:41 (UTC)
Все так и есть, но при условии, что есть мощные предпосылки для СИЛЬНОГО тренда. Поскольку в отличие от фьюча, на опционах (от покупки) ничего не мешает отстопиться на эти -13% туеву хучу раз подряд, что на фьючах надо бы еще очень постараться.
(Удалённый комментарий)
pratrader
24 авг, 2010 08:52 (UTC)
Не правильно.Реагируют они на сильные текущие движения,так что теоретически даже скальп возможен.Спреды правда не детские.
redtiger8
24 авг, 2010 09:10 (UTC)
Там с долгим держанием большие проблемы в плане просадки временной составляющей стоимости по мере приближению к экспирации. Т.е. рынок никуда не идет, а опционы все равно теряют. И теряют не по-децки. Надо точно определить сроки реализации движения. И движение должно быть сильным, иначе опционы (особенно если до экспирации еще далеко) могут на него вообще положить.
benzinrts
24 авг, 2010 09:46 (UTC)
>1)МаксДД по позе фьюча в районе 500 пунктов или 3%,по опционам 300 пунктов или 13%

В твоём случае очень помогло, что фьюч практически сразу туда попёр с одновременным увеличением IV, инача можно было бы легко увидеть -30-50% на опциях. Отсюда п.4 является несколько спорным.

>-Глобальное видение в неопределенно далеком будущем лучше никак не реализовывать ...

Можно реализовывать, но не нашем рынке. В этом случае используются годичные и более опционы.
pratrader
24 авг, 2010 10:05 (UTC)
------------->-Глобальное видение в неопределенно далеком будущем лучше никак не реализовывать ...

Можно реализовывать, но не нашем рынке. В этом случае используются годичные и более опционы.-----------
Речь не о том,зя или незя.Понятно что технически можно,и на нашем можно с перекладыванием.
Речь о том,что ЛУЧШЕ этого не делать,чем делать.
benzinrts
24 авг, 2010 10:12 (UTC)
Тут да, соглаен.
Подобие 2008 бывает редко, устанешь ждать банально ))) или денег не хватит.
darnoor
24 авг, 2010 10:42 (UTC)
я бы кроме того рекомендовал на OTM брать а ATM или вообще слегка ITM
darnoor
24 авг, 2010 10:43 (UTC)
* не "на", а "не" )))
zonder
24 авг, 2010 12:08 (UTC)
ни на что не претендую, но добавлю:
1) имхо, сравнение risk/reward нелинейного инструмента с линейным не совсем корректно. сесть правильно в опционы посложнее, но если удобно сел, то и плюшка будет толще.
2) тайминг не важен, а критически важен - тета(стоимость единицы времени) опциона будет убивать временную стоимость каждый день, а купив отм-опцион вы все же покупаете время владения.
3) текущие уровни HV и IV могут быть полезны, чтобы вега(вола) не убила позицию. автокорреляция и какой-никакой диапазон у волатильности немного все-таки присутствуют.
4) если есть конечная цель движения, то опционные спреды эффективнее "голых" опционов. в теории... у нас же бид-аск на конструкцию может и разорить.)
my_1st_m
24 авг, 2010 13:21 (UTC)
а чего snsh по этому поводу думает?
Это единственный опционщик, который в одном из ЛЧИ вышел на призовое место

http://snsh.livejournal.com/
(Удалённый комментарий)
( 13 комментариев — Оставить комментарий )

Метки

Разработано LiveJournal.com
Designed by Tiffany Chow